仅92起！2024年食品饮料投融资数量“腰斩”低谷期品牌稳中求生

　　据FBIF不完全统计，截至12月23日，2024年食品饮料行业，11大品类共发生了92起投融资事件。这11大品类分别是酒、休闲食品、咖啡、新茶饮、调味品与预制菜、烘焙、乳制品、饮料、功能性食品、方便食品、茶叶及相关制品（新茶饮、咖啡、酒、烘焙以外的线下餐饮品牌，不计入本次盘点）。

　　今年投融资事件相比于去年190起下降了约52%，数量“腰斩”（今年的统计聚焦在食品饮料品牌，因此将去年的投融资事件数由210起调整为190起，以下均基于此进行对比）。

　　如果要用两句话来形容今年的食品饮料行业的投融资情况，可以是“寒风依旧，稳中求生”。

　　2、新茶饮、咖啡、酒、调味品与预制菜、休闲食品、功能性食品等品类依旧受到资本的关注；

　　具体表现在，单月投融资数量、品类投融资数量、多次出手投资方、一年内多轮融资企业以及亿元级别投融资均较去年大幅减少。

　　从单月融资来看，2024年，每个月融资数量均低于2023年，且仅一月、九月融资数量接近去年。

　　2023年，在190起融资中，有74家融资轮次在天使轮之后，占比39%。

　　2024年，这一比例还在扩大。2024年92起融资中，有39起融资轮次在天使轮之后，占比42%。

　　值得注意的是，今年融资轮次未出现D轮及以上，除战略融资、股权融资、并购、上市外，融资最高轮次为C轮，具体为：新茶饮品牌「沪上阿姨」拿到1.215亿元的C轮融资，投资机构为金鼎资本、瀚晖资本、海融科技；特医食品「苏立康」拿到数千万元的C轮融资；投资机构为栈道资本。

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　　尽管2023年相对于2022年而言，多次出手的投资方呈现减少趋势，但2023年依然有3家投资机构、企业出手2次及以上。

　　不过，和去年相同的是，不少企业作为投资方的角色出现，或通过投资获取经济收益，或拓宽业务范畴。如「妙可蓝多」以4.48亿元价格收购了奶酪生产销售商「蒙牛奶酪」；「四川禾乡宴食品」、「深圳智勋实业」投资了肉类休闲零食食品「回味一梦」。

　　「皇家小虎」是一家预制半成品品牌，分别在今年8月、12月拿到了B轮和B+轮融资；「鲸裕清酒」是一家清酒酿造供应商，分别在今年9月和11月拿到了天使轮和Pre-A轮融资。

　　另外，功能性食品饮料品牌「源究所」连续三年拿到融资，2024年，它完成了数千万元的A+轮融资；「一然生物」连续两年拿到了融资。

　　以亿元级（含近亿元、亿元以及超亿元）投融资事件来看，2023年，亿元级投融资共发生17起，其中15起超亿元融资（含1亿元）；去年亿元级投融资共发生42起，其中36起超亿元融资（含1亿元）。

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　　今年所有亿元级投融资事件中，酒品类共发生4起，调味品与预制菜、咖啡、饮料紧随其后均有3起。而去年，咖啡品类亿元级别融资最多，有10起，调味品与预制菜、乳制品、休闲食品跟随其后分别有6起、5起和5起。

　　具体到品类上来看，2024年，投融资数量最多的3大品类为：新茶饮、酒、咖啡，它们均有超过10起投融资事件发生。紧随其后的是调味品与预制菜、功能性食品、休闲食品和饮料。

　　2023年，投融资数量最多的5大品类为：新茶饮、咖啡、休闲食品、调味品与预制菜、功能性食品。

　　相对而言，2024年唯一变化比较大的是酒品类，融资数量甚至超过了2023年。

　　这说明，食品饮料行业投融资主力的细分赛道并未发生过多变化，热门品类依旧受到资本的关注。

　　和去年相比有所不同的是，今年品类增加了茶叶及相关制品。在此之下，茶制品供应商「闽东红」成功登陆美股市场。

　　「闽东红」上市背后，年轻人也逐渐喝起了茶，原叶茶市场想象空间放大。[1]

　　据不完全统计，今年新茶饮赛道共发生18起投融资事件，而2023年为34起，2022年为31起。

　　融资轮次上，今年情况和前两年较为类似，多为早期融资。其中，有9起为天使轮融资。这背后呈现的是，即便近几年新茶饮赛道不断“内卷”，但依然有不少创业者蜂拥而至，同样也受到投资机构的关注。

　　今年，即便是在资本冷却的背景下，沪上阿姨和茉莉奶白还是拿到了亿元（含近亿元）融资。

　　2023年，新中式茶饮、国风的概念甚嚣尘上，不少品牌在产品、设计、命名、定位相差无几。2024年，“新中式”风潮依然未减，其中有7家品牌的定位与之相关。

　　从拿到融资的品牌定位上来看，受到投资机构和市场关注的品牌有了更多关于细分的思考，或是在定位上、或是在原料上、又或是工艺上，如「双塔米酿」定位在米酒上、「邓氏阿嬷手作」强调手作工艺；原料上也出现了椰子、柠檬、现煮茶、花果鲜奶等。

　　今年4月，上海开启了饮料“营养选择”分级标识试点。新茶饮品牌霸王茶姬、奈雪的茶、快乐柠檬均为首批标识试点企业。随后不久低GI、果蔬茶、纤体瓶等概念或产品逐渐在新茶饮品牌上蔓延开来。

　　以沪上阿姨为例，目前在其点单小程序类目表上，出现了“摩登·轻乳茶”列表，该列表旁就标有“0植脂末 健康轻负担”的宣传标语。

　　沪上阿姨点单小程序界面上的“0植脂末 健康轻负担”宣传标语；图片来源：沪上阿姨点单小程序

　　此外，在新茶饮品牌定位中，直接出现了“健康茶饮”的标签，即「豆斯基DOUSKI」。不过，目前，「豆斯基DOUSKI」背后公司豆斯基企业管理（西安）有限公司已呈注销状态。

　　2024年，酒品类上共发生了17起融资事件，与去年的15起相比增加了2起。

　　在融资金额方面，有4起亿元级别融资事件，分别为「SERATA MOYUN」拿到法国路易庄园（中国）12亿元A轮融资；「中酒杏和」拿到近亿元Pre-A轮融资；小富兄弟拿到Bond Capital投资的5500万美元（约4亿元）A轮融资以及西凤酒拿到了4.89亿元的战略融资。

　　另外，今年拿到融资的酒品牌整体上依然呈现细分的特点，如「唐三两」定位在创新酒水品牌、「布鲁大师BLUE DASH/落蓝科技」定位在零糖轻饮酒品牌，即便是白酒同样也有不同的定位，如凤香型、清酒酿造、酱香酒……

　　经过了瑞幸、库迪两家你来我往的价格战后，今年咖啡赛道显然“冷静”了不少。

　　尽管还有少量关于价格、效率的讨论声音，但从融资的品牌来看，“精品”成为新兴咖啡品牌的差异化路线家直接将其定义为“精品”或“高品质”咖啡运营商。

　　融合咖啡”方向上寻找出路，如「饼小咖」定位为鲜肉饼咖啡铺；「挪瓦咖啡」除了推出咖啡产品外，还上线了不少贝果、面包等烘焙产品。

　　去年资本偏爱带有地域特色的咖啡品牌，而今年则更青睐在人群和口味细分上的创新，如「嗨小瓶」定位在运动人群上；黑石咖啡强调黑咖；比星咖啡则主打意式咖啡。

　　功能性食品品类除了传统的功能性饮料外，还细分出了特医食品、滋补养生、益生菌这三大垂直场景。此外，针对特定人群的细分也逐渐出现，例如「草本先生」定位为为中年男士提供健康解决方案。

　　随着市场的不断发展，量贩零食市场份额预计将逐渐向领先企业聚拢，行业内部的整合和优化趋势日益明显。[3]

　　细分同样出现在了饮料品类上。在今年8起融资品牌中，定位各有不同，如植物饮品、运动健康饮品、养生饮品、现泡茶等。这背后折射的，是健康的消费需求。

　　此外，在饮料大品类下值得关注的还有，华润饮料在今年10月成功登陆港股，计划募资50.43亿港元，而后升至57.7亿港元，这也是食品饮料行业投融资中金额最高的一笔募资。据悉，华润饮料此次募资用于战略性扩张和优化产能、加速销售渠道扩张及提升渠道效率、销售和营销活动、增强产品研发能力、数字化升级等。

　　在这样的背景下，消费者的需求也呈现复杂化、多样化趋势。过去以性别、年龄、收入等单一维度划分消费群体的方法，已经无法全面描绘消费者画像，专业化、定制化消费应运而生。为了精准满足不同消费群体的需求，市场也开始根据消费理念、使用场景等多维因素对产品进行精细化划分，并不断应用数字智能、新技术与产品的深度融合，丰富产品功能和优化消费者的最终使用体验。[6]